Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
Цель анализа. Установить на основе различных методик прогнозируемую вероятность неплатежеспособности предприятия или возможного банкротства.
Методика анализа. Имеется три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства предприятия:
1)расчет индекса кредитоспособности;
2)использование системы формализованных и неформализованных критериев;
3)прогнозирование показателей платежеспособности.
Расчет индекса платежеспособности производится по методу Эдварда Альтмана, известного западного экономиста, предложенного им в 1968 году. Индекс Альтмана представляет собой функцию от нескольких показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
Однако расчет индекса Альтмана применим, прежде всего, для крупных акционерных компаний, поэтому отечественными нормативно-распорядительными документами предлагается другой подход к прогнозированию возможного банкротства.
Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность.
Несостоятельность (банкротство) предприятия считается имеющей место после признания факта несостоятельности арбитражным судом или после официального объявления о ней самим должником при его добровольной ликвидации.
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
1) коэффициент текущей ликвидности;
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Рассчитаем индекс платежеспособности Э.Альтмана:
К1=29196:122798= 0,24
К2=231067:122798= 1,88
К3=102062:20736= 4,9
К4=64045:122798= 0,52
К5=60778:122798= 0,5
Z=3,3*0,24+1,0*1,88+0,6*4,9+1,4*0,52+1,2*0,5=6,94
Z = 6,94
Делаем вывод. Так как индекс платежеспособности Э.Альтмана Z = 6,94, то вероятность банкротства очень низкая.
Рассчитаем индекс платежеспособности Э.Альтмана по модифицированной формуле, которую он разработал для компаний, акции которых не котируются на бирже:
Z=0,717*0,24+0,847*1,88+3,1*4,9+0,42*0,52+0,995*0,5= 17,67
Z=17,67
Данный расчет еще раз доказывает, что предприятие успешно работает, вероятность банкротства очень низкая.
Отечественный расчет возможного банкротства:
Ктл = 81514:20736 = 3,93
К0сос = 42390:81514 = 0,52
КВ(у) = 3,93:1,25 = 3,144
Отечественный расчет возможного банкротства доказал выше приведенные расчеты. Так как мы получили сочетание Ктл>2, К0сос>0,1, структура баланса является удовлетворительной, предприятие признано платежеспособным.
На основе всех рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности и отнести предприятие к первой группе. Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Приложение 1
Вид деятельности по Уставу: оптовая торговля.
Организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.
Баланс (форма №1 по ОКУД), тыс. руб.
АКТИВЫ |
Код |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода | |||
I. Внеоборотные активы | ||||||
Нематериальные активы |
110 |
47 |
37 | |||
Основные средства |
120 |
31535 |
36412 | |||
Незавершенное строительство |
130 |
- |
- | |||
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
- |
- | |||
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
4309 |
4309 | |||
Отложенные налоговые активы |
145 |
- |
- | |||
Прочие внеоборотные активы |
150 |
526 |
526 | |||
ИТОГО по разделу I |
190 |
36417 |
41284 | |||
II. Оборотные активы | ||||||
Запасы |
210 |
43302 |
51211 | |||
в т.ч. сырье, материалы и др. |
211 |
- |
- | |||
животные на выращивании и откорме |
212 | |||||
затраты в незавершенном производстве |
213 |
- |
- | |||
готовая продукция |
214 |
42203 |
41201 | |||
товары отгруженные |
215 |
- |
9000 | |||
расходы будущих периодов |
216 |
1099 |
1010 | |||
прочие запасы и затраты |
217 |
- |
- | |||
НДС |
220 |
334 |
556 | |||
Дебиторская задолженность более 12 мес. |
230 |
- |
- | |||
Дебиторская задолженность в течение 12 мес. |
240 |
12233 |
22213 | |||
в т.ч. покупатели и заказчики |
241 |
11218 |
21218 | |||
авансы выданные |
242 |
1005 |
995 | |||
прочие дебиторы |
243 |
10 |
- | |||
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
6378 |
3012 | |||
Денежные средства |
260 |
3168 |
4522 | |||
Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- | |||
ИТОГО по разделу II |
290 |
65415 |
81514 | |||
БАЛАНС |
300 |
101832 |
122798 | |||
ПАССИВЫ |
Код |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода | |||
III. Капитал и резервы | ||||||
Уставный капитал |
410 |
38000 |
38000 | |||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
- |
- | |||
Добавочный капитал |
420 |
- |
- | |||
Резервный капитал |
430 |
17 |
17 | |||
резервы в соответствии с учредительными документами |
432 |
- |
- | |||
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
40790 |
64045 | |||
ИТОГО по разделу III |
490 |
78807 |
102062 | |||
IV. Долгосрочные обязательства | ||||||
Займы и кредиты |
510 |
- |
- | |||
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
- |
- | |||
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
- |
- | |||
ИТОГО по разделу IV |
590 |
- |
- | |||
V. Краткосрочные обязательства | ||||||
Займы и кредиты |
610 |
- |
- | |||
Кредиторская задолженность |
620 |
23025 |
20736 | |||
в т.ч. поставщики и подрядчики |
621 |
7108 |
8852 | |||
задолженность перед персоналом организации |
622 |
225 |
182 | |||
задолженность перед внебюджетными фондами |
623 |
89 |
45 | |||
задолженность по налогам и сборам |
624 |
785 |
779 | |||
авансы полученные |
625 |
12500 |
9276 | |||
прочие кредиторы |
2318 |
1602 | ||||
Задолженность перед участниками по выплате доходов |
630 |
- |
- | |||
Доходы будущих периодов |
640 |
- |
- | |||
Резервы предстоящих расходов |
650 |
- |
- | |||
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
- |
- | |||
ИТОГО по разделу V |
690 |
23025 |
20736 | |||
БАЛАНС |
700 |
101832 |
122798 | |||
Отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД), тыс. руб | ||||||
код |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года | ||||
Выручка-нетто от продажи |
010 |
231067 |
200928 | |||
Себестоимость проданных товаров, продукции |
020 |
(198101) |
(168547) | |||
Валовая прибыль |
029 |
32966 |
32381 | |||
Коммерческие расходы |
030 |
(4852) |
(4810) | |||
Управленческие расходы |
040 |
0 |
0 | |||
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
28114 |
27571 | |||
Прочие доходы |
090 |
4298 |
22821 | |||
Прочие расходы |
100 |
(3216) |
(25772) | |||
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
29196 |
24695 | |||
Текущий налог на прибыль |
150 |
(5941) |
(5701) | |||
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
23255 |
18994 | |||
Другие статьи
Статистическое изучение брачности и разводимости
На
сегодняшний день перед российским обществом стоит большая проблема: как
воспитать молодое поколение, чтобы оно было жизнеспособным, - что развивать,
каким обучить правилам поведения, кого растить. Теперь общество дает шанс
добиться успеха каждому молодому человеку, не смог восполь ...