Расчёт экономических показателей

Предположим, что выручка в прогнозном периоде составит 115560 тыс. руб. Для дальнейшего прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции (таблица 22).

Таблица 22. Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 13,5 до 17,3%. Предположим, что в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пп+1 = Прогнозируемая выручка Ч Рентабельность (4.1)

Пп+1 = 115560 Ч 0,13 = 15023 тыс. руб.

. Согласно отчетному балансу величина собственного каптала на конец года составляла 206190 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли, т.е. на 15023 тыс. руб., и составит 221213 тыс. руб. Следовательно, средняя величина собственного капитала в следующем за отчетным периоде составит:

(4.2)

3. В не оборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 129520 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 9430 тыс. руб. А амортизация основных средств составит 6350 тыс. руб. Тогда средняя величина вне оборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

(4.3)

. Следовательно, на формирование оборотных активов (COAn+i) в прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 82642 тыс. руб. (213 702 - 131 060).

. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал + банковский кредит) может быть определена следующим образом:

(4.4)

где ОбАn+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

Для определения величины текущих активов необходимо иметь таблицу динамических рядов оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности, запасов, а также ожидаемую величину остатков по каждой статье оборотных активов. Предположим, что ожидаемая величина оборотных активов в прогнозном периоде составит 215500 тыс. руб. Тогда:

(4.5)

6. Следовательно, потребность в совокупных источниках финансирования оборотных активов превышает максимально возможную величину собственного оборотного капитала на 7064 тыс. руб. (89 706 - 82 642). Это та сумма, которую нужно взять в качестве кредита. Но это отразится на длительности производственно-коммерческого цикла. Замедлится оборачиваемость средств из-за роста себестоимости (плюс проценты за кредит). Это приведет к увеличению разрыва между сроком оборота текущих активов и периодом погашения кредиторской задолженности.

Другие статьи

Оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта строительства дачного участка
Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой динамично развивающейся компании. Причинами, обусловливающими необходимость осуществления инвестиций, могут быть: освоение новых видов деятельности, наращивание объемов продаж, обно ...