Факторный анализ коэффициента рентабельности денежных потоков ИЗАО КТЗ «Белтрубпласт»
Одним из этапов проведения факторного анализа денежных потоков является расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле:
(6)
Где PN - прибыль от продаж за анализируемый период, млн. руб.;
ДПП - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, млн. руб. [10, с. 401].
Моделируя данный коэффициент рентабельности, взятый в качестве исходной факторной системы, с помощью приемов расширения и удлинения, можно получить конечную шестифакторную систему:
где В - выручка от продаж, млн. руб.;
- средняя величина капитала (активов), млн. руб.
ФЗП - затраты на оплату труда с учетом начислений на заработную плату, млн. руб.;
МЗ - материальные затраты на производство и реализацию продукции, млн. руб.;
АО - начисленная амортизация за период, млн. руб.;
- зарплатоемкость продаж (x1);
- материалоемкость продаж (x2);
- амортизациоемкость продаж (x3);
- оборачиваемость капитала (активов) (х4);
- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5);
- доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (x6).
Обозначив факторы, включенные в аналитическую модель, через хi, а результативный показатель (
) через у, получим факторную модель следующего вида:
Исходные данные для расчета влияния шести факторов (х1, х2, х3, х4, х5, х6) на результативный показатель приведены в таблице 8. Влияние факторов рассчитано способом цепных подстановок [10, с. 401].
Таблица 8 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков ИЗАО КТЗ «Белтрубпласт» за 2009-2010 гг.
|
Показатель |
2009 |
2010 |
Изменение 2010 к 2009 году | |
|
Абсолютное |
Относительное,% | |||
|
Выручка от продаж, млн. руб. |
9400 |
8403 |
-997 |
-10,61 |
|
Прибыль от продаж, млн. руб. |
580 |
460 |
-120 |
-20,69 |
|
Средняя величина активов, млн. руб. |
5480,5 |
6740 |
1259,5 |
-11,28 |
|
Материальные затраты, млн. руб. |
209 |
269 |
60 |
-17,30 |
|
Фонд заработной платы, млн. руб. |
785,3 |
931,2 |
145,9 |
18,58 |
|
Сумма начисленной амортизации, млн. руб. |
20 |
49 |
29 |
145,00 |
|
Положительный денежный поток, млн. руб. |
26148 |
36727 |
10579 |
40,46 |
|
Зарплатоемкость |
0,0835 |
0,1108 |
0,0273 |
32,65 |
|
Материалоемкость |
0,0222 |
0,0320 |
0,0098 |
43,98 |
|
Амортизациоемкость |
0,0021 |
0,0058 |
0,0037 |
174,07 |
|
Оборачиваемость активов |
1,7152 |
1,2467 |
-0,4684 |
-27,31 |
|
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока |
0,0030 |
0,0078 |
0,0049 |
162,88 |
|
Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме активов |
0,0083 |
0,0343 |
0,0260 |
313,04 |
|
Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока |
0,5501 |
0,2428 |
-0,3072 |
- |
Другие статьи
Планирование валовой прибыли торгового предприятия (на материалах ООО Лига-СВ)
В условиях развития рыночных отношений роль прибыли существенно росла.
Именно прибыль является движущей силой работы предприятия, вознаграждения за
деятельность, является источником самофинансирования каждого отдельного
хозяйства, а также дает возможность процветания отрасли в целом. ...
