Анализ интенсивности и эффективности денежных потоков ИЗАО КТЗ «Белтрубпласт» за 2009-2010 года
Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности.
Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).
Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота [9, с.284]. Другими словами, финансовый цикл включает в себя: инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, и другие активы для производства продукции; реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ; получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.
Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Продолжительность операционного (ПОЦ) и финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:
ПОЦ= Пз+ Пнп+Пгп+Пдз, (4)
где ОЦ - длительность операционного цикла;
Пз - период оборачиваемости запасов;
Пнп - период оборачиваемости налоговых платежей;
Пгп - период оборачиваемости готовой продукции;
Пдз - период оборачиваемости дебиторской задолженности;
ПФЦ= Пз+ Пнп+Пгп+Пдз-Пкз, (5)
где ФЦ - длительность финансового цикла;
Пкз - период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Представим данные для расчета операционного и финансового цикла в таблице 6, источником для которой является ф.№1 «Бухгалтерский баланс» за 2009-2010 гг.
Таблица 6 - Данные для расчета операционного и финансового цикла
Показатель |
Методика расчета |
2009 |
2010 |
Изменение 2010 к 2009 |
период оборачиваемости запасов |
Выручка/Запасы |
3,92 |
2,43 |
-1,50 |
период оборачиваемости дебиторской задолженности |
Выручка/Дебиторская задолженность |
3,39 |
2,08 |
-1,31 |
период оборачиваемости налоговых платежей |
Выручка/ Налоговые платежи |
87,04 |
8,10 |
-78,93 |
период оборачиваемости готовой продукции |
Выручка/ Готовая продукция |
4,47 |
3,25 |
-1,22 |
Операционный цикл |
98,82 |
15,86 |
-82,96 | |
период оборачиваемости кредиторской задолженности |
Выручка/Кредиторская задолженность |
1,69 |
0,99 |
-0,70 |
Финансовый цикл |
97,13 |
14,87 |
-82,26 |
Другие статьи
Исследование эффективности использования основных фондов
Необходимым
условием эффективности производства является реализация производственных благ и
услуг. В свою очередь, успешная реализация имеет место в том случае, если
издержки производства, продажи товаров и услуг будут ниже, чем у конкурентов.
Это вызывает необходимость построения си ...